Itaú paga R$ 2,9 bi por startup de inteligência artificial

Os cerca de 70 milhões de clientes do Itaú Unibanco vão passar a ser atendidos por modelos de inteligência artificial feitos sob medida para o banco. Já as empresas de telecomunicações, aviação e energia que usavam a mesma tecnologia vão perder o fornecedor.

O Itaú anunciou na segunda-feira, 26 de outubro, a compra da totalidade das ações da NeoSpace por R$ 2,925 bilhões, segundo fato relevante publicado pelo banco. Uma parte é paga no fechamento e o restante em parcelas ao longo de cinco anos, sujeitas a condições. O negócio ainda precisa do aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e do Banco Central.

A NeoSpace foi criada há menos de três anos por Bruno Pierobon, Felipe Almeida, Gustavo Debs e Thiago Teixeira, o mesmo grupo que fundou a Zup em Uberlândia (MG). O Itaú comprou a Zup em 2019, com valor-base de R$ 575 milhões. Seis anos depois, o banco paga cinco vezes mais pela segunda empresa dos mesmos sócios.

Cliente ou dono

O Itaú já conhecia a startup por dentro. Em janeiro de 2025, liderou uma rodada de US$ 18 milhões na NeoSpace e ficou com 15% do capital, segundo o InfoMoney. Desde então, era também um dos principais clientes.

Milton Maluhy Filho, o CEO do Itaú Unibanco, disse ao NeoFeed que a decisão foi entre dois caminhos. "Ou seguíamos como um cliente importante da NeoSpace ou faríamos uma aproximação ainda maior", afirmou.

O banco escolheu a segunda opção. Depois da aprovação dos reguladores e do fim dos contratos com outros clientes, a NeoSpace vai trabalhar só para o Itaú, segundo o NeoFeed. A empresa segue com gestão própria, e Pierobon, que continua como CEO, vira sócio e diretor do banco.

"Agora, o foco vai ser alavancar o Itaú", disse Pierobon.

O que o banco leva

A NeoSpace não faz um chatbot como os da OpenAI ou do Google. A empresa desenvolve o que chama de Large Data Models (modelos treinados para ler qualquer tipo de dado da empresa, como transações, cadastros e documentos, e não só texto). Na prática, eles ajudam a prever o comportamento do cliente: quem vai pagar o empréstimo, que compra parece fraude, que oferta faz sentido para cada um.

Foi nessas três frentes, crédito, fraude e relacionamento com o cliente, que o trabalho conjunto se concentrou até agora. Segundo Maluhy, o resultado apareceu nos modelos que o banco já usava. "Nós vimos modelos maduros que já vínhamos desenvolvendo saltando 10 pontos percentuais em acurácia", disse.

Ricardo Guerra, o diretor de tecnologia do Itaú, afirmou que o banco está "adquirindo, acima de tudo, capital humano". A NeoSpace tem cerca de 80 pesquisadores, segundo o NeoFeed. "Nós temos a capacidade de usar o conhecimento acumulado em 100 anos do Itaú e nossos dados", disse Guerra.

O plano de Maluhy é mudar a forma como o cliente fala com o banco, principalmente na pessoa física. "Não tenho dúvida que isso vai ser um propulsor importante para o Itaú deixar de ser apenas um banco transacional", afirmou. A plataforma de IA do banco, a i.ai, estreou no fim de julho com 300 mil usuários e já tem 3 milhões. A meta é chegar a todos os correntistas até o fim de 2026.

Quanto vale uma startup de três anos

A conta mostra quanto a NeoSpace subiu de preço em pouco tempo. Na rodada de janeiro de 2025, a startup foi avaliada em US$ 100 milhões, segundo o NeoFeed. Com o dólar de R$ 5,40 do fechamento de 26 de outubro, os R$ 2,925 bilhões equivalem a cerca de US$ 540 milhões, mais de cinco vezes aquela avaliação.

Ao mesmo tempo, o preço fica abaixo do que a empresa buscava. Em agosto, a NeoSpace negociava uma rodada de até US$ 250 milhões que a avaliaria em US$ 1,25 bilhão, segundo o Startupi. A projeção de faturamento para 2026 era de cerca de R$ 300 milhões. O Itaú paga perto de dez vezes o que a startup esperava faturar no ano.

No histórico do próprio banco, o valor fica entre as compras de tecnologia e as grandes apostas em investimentos. Em 2022, o Itaú pagou R$ 493 milhões por 35% da corretora Avenue, com caminho para o controle. Em 2017, desembolsou R$ 6,3 bilhões por 49,9% da XP Investimentos. Neste mês, também fechou a compra de 35% da gestora Prisma Capital, que administra cerca de R$ 28 bilhões.

Os próximos passos

O fechamento depende agora do Cade e do Banco Central. Até lá, a NeoSpace precisa encerrar os contratos com os outros clientes. Ao longo do ano, Pierobon falava em abrir escritório nos Estados Unidos. Com a exclusividade, o único cliente da startup passa a ser um banco com sede na capital paulista.